Boletín del inversionista: Una introducción a la U.S. Securities and Exchange Commission – Organización y Misión

20 de agosto, 2015

La OIEA, Oficina de Educación y Asistencia a los Inversionistas (Office of Investor Education and Advocacy) de la U.S. Securities and Exchange Commission publica el presente Boletín del inversionista para presentar una descripción general de la misión, las responsabilidades y la estructura organizativa de la SEC.

Introducción

La SEC es una agencia del gobierno federal de los Estados Unidos cuya misión está repartida en tres ideas:

  • proteger a los inversionistas;
  • mantener los mercados equitativos, disciplinados y eficientes; y
  • facilitar la formación de capital.

Conforme con su cometido, la SEC tiene la responsabilidad de:

  • interpretar y hacer cumplir las leyes federales aplicables a los títulos valores;
  • publicar nuevas normas y modificar las reglas existentes;
  • supervisar la inspección de las sociedades de valores, corredores y agentes de bolsa, asesores de inversión y agencias de calificación;
  • supervisar los organismos reguladores independientes y autónomos en los campos de los títulos valores, la contabilidad, y la auditoría; y
  • coordinar la reglamentación de títulos valor con los organismos reguladores federales y estatales de los Estados Unidos de América y las autoridades regulatorias extranjeras.

Estructura de la SEC

La SEC se compone de cinco Comisionados nombrados por el presidente de los Estados Unidos, con períodos escalonados de cinco años (vea el Organigrama de la SEC, cuya versión en texto también está disponible). El presidente de los Estados Unidos nombra a uno de los Comisionados al cargo de Presidente de la SEC, para que se desempeñe como director ejecutivo del organismo. Por ley, no más de tres Comisionados pueden pertenecer a un mismo partido político. La estructura organizativa de la SEC consiste en cinco (5) Divisiones con 23 Oficinas, cuya sede principal se encuentra en Washington, D.C., y 11 Oficinas Regionales localizadas a lo largo de los Estados Unidos.

Divisiones

División de Cumplimiento [Division of Enforcement]

La División de Cumplimiento investiga y procesa las contravenciones de las leyes y reglamentos federales relacionadas con títulos valores. La SEC tiene autoridad para presentar cargos civiles en tribunales federales o en procedimientos administrativos ante un juez de derecho administrativo. Además, la División de Cumplimiento coordina con el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y otras autoridades que puedan entablar causas penales, cuando sea apropiado

División de Finanzas Corporativas [Division of Corporation Finance]

La División de Finanzas Corporativas tiene por objeto garantizar que los inversionistas tengan a su disposición información material acerca de la situación financiera y las actividades empresariales para que puedan tomar decisiones informadas acerca de las inversiones, tanto cuando una empresa hace la oferta pública inicial de sus valores negociables, así como de forma continua, a medida que sigue proporcionando información al mercado. El personal utiliza el proceso establecido por la División de Finanzas Corporativas para la revisión de la presentación de registros, con el objeto de evaluar si las empresas públicas han cumplido con sus obligaciones de transparencia de la información; así mismo, trata de mejorar la calidad de la información divulgada. El personal también proporciona ayuda interpretativa a las empresas en relación con los reglamentos y los formularios de la SEC y ofrece recomendaciones acerca de nuevos reglamentos o revisiones a las normas existentes.

División de Gestión de Inversiones [Division of Investment Management]

La División de Gestión de Inversiones trabaja para proteger a los inversionistas, promover decisiones informadas acerca de las inversiones, y facilitar la adecuada innovación en productos y servicios de inversión a través de la regulación de la industria de gestión de activos. La División es responsable de la reglamentación de la Comisión para las sociedades de inversión, productos variables de seguros, y asesores de inversión registrados a nivel federal. Los tipos de sociedades de inversión incluyen los fondos mutuos, los fondos de capital fijo, las empresas de desarrollo empresarial, los fideicomisos de unidad de inversión, y los fondos cotizados en la bolsa de valores. La División lleva a cabo su misión centrándose principalmente en la orientación, la transparencia, la reglamentación, y el seguimiento y análisis de riesgos.

División de Comercio y Mercados [Division of Trading and Markets]

La División de Comercio y Mercado supervisa varios de los principales participantes del mercado de valores, entre ellos: las bolsas de valores (por ejemplo, NYSE y NASDAQ), las sociedades de valores (por ejemplo, agentes de bolsa), las organizaciones de autorregulación (por ejemplo, FINRA, la Junta de Reglamentación de Valores municipales y los organismos que ayudan a facilitar la liquidación de operaciones), los agentes de transferencia que mantienen registros de los propietarios de valores, y los procesadores de información de valores.

División de Análisis Económico y de Riesgos [Division of Economic and Risk Analysis]

La División de Análisis Económico y de Riesgos proporciona a las Divisiones y las Oficinas de la SEC un análisis económico, evaluación de riesgos, y conocimientos en el análisis de datos en apoyo del desarrollo de políticas, reglamentaciones, imposición de cumplimiento, y exámenes.

Oficinas

La SEC tiene 23 Oficinas que ofrecen diversidad de servicios a la organización. A continuación se presentan algunas de estas oficinas así como los servicios que ofrecen:

  • La Oficina para la Inspección del Cumplimiento y de Exámenes [Office of Compliance Inspections and Examinations] administra el programa nacional de la SEC de exámenes e inspecciones de las organizaciones autorreguladas, los agentes-intermediarios de bolsa, los agentes de transferencia, los organismos (cajas) de compensación, las empresas inversionistas y los asesores de inversión. La oficina lleva a cabo inspecciones para fomentar el cumplimiento de las leyes de valores, para detectar transgresiones de las leyes, y para mantener informada a la SEC acerca de los desarrollos ocurridos en la comunidad regulada.
  • La Oficina del Jefe de Contabilidad [Office of the Chief Accountant] sirve como asesor principal de la SEC en materia de contabilidad y auditoría. La oficina colabora en el desarrollo de las políticas de contabilidad y auditoría y supervisa el proceso de establecimiento de normas para el sector privado y el Consejo para la Supervisión Contable de las Empresas Públicas (Public Company Accounting Oversight Board), una entidad reguladora independiente que supervisa la profesión de auditoría.
  • La Oficina de Asuntos Internacionales [Office of International Affairs] ayuda en el desarrollo e implementación de las iniciativas internacionales de reglamentación e imposición del cumplimiento de la SEC. La oficina tiene la responsabilidad de negociar y gestionar con los reguladores de valores del extranjero la aplicación de los acuerdos bilaterales y multilaterales en relación con temas tales como la cooperación reglamentaria y el apoyo en las labores de imposición.
  • La Oficina de Educación y Asistencia a los Inversionistas [Office of Investor Education and Advocacy] lleva a cabo diversas iniciativas de divulgación para los inversionistas, con el objeto de instruirlos acerca de los mercados de valores, y para advertirles acerca de posibles estafas y fraudes. La oficina también responde a diversas preguntas, quejas y sugerencias de los miembros del público en relación con los valores.
  • La Oficina del Defensor del Inversionista [Office of the Investor Advocate] promueve los intereses de los inversionistas mediante: ayuda a los inversionistas minoristas en la resolución de los problemas importantes que puedan tener con la SEC o las organizaciones autorreguladas; identificación de áreas en las que los inversionistas se beneficiarían de cambios normativos y proponer cambios regulatorios adecuados a la SEC y al Congreso; identificación de los problemas con los proveedores de servicios financieros y productos de inversión; y análisis del impacto potencial de las normas y reglamentaciones propuestas sobre los inversionistas.

Información relacionada

Si desea mayor información instructiva para inversionistas, visite la página principal en el sitio web de la Oficina de Educación y Asistencia a los Inversionistas [Office of Investor Education and Advocacy] de la SEC; igualmente, visite el sitio Investor.gov de la SEC. Si desea información adicional acerca de la historia, misión y estructura organizativa puede visitar:

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La Office of Investor Education and Advocacy de la SEC proporciona esta información como un servicio a los inversionistas. No constituye una interpretación legal ni es una declaración de política de la SEC. Si tiene alguna pregunta acerca del significado o la aplicación de una ley o una norma en particular, por favor consulte con un abogado que se especialice en la legislación de valores.